美联储降息预期不断增强，动荡背后，是一场暗流汹涌的全球货币大战，也是重新审视资产配置策略的关键时刻。

美联储对降息的“预期管理”已经持续了太久。

当地时间7月31日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。

这是美联储自去年9月以来连续第八次会议维持利率不变，符合市场预期。

但美联储主席鲍威尔在记者会上松口“如果数据支持，美联储最快将在9月选择降息。”

▲美联储主席鲍威尔在记者会上

如果美联储降息真的到来，手里的资产要何去何从？本轮行将到来的降息与以往有何不同？当下布局配置又有哪些要点需要注意呢？

今天就来和大家一起聊聊。

回顾1984年以来美联储的历次降息，虽然看起来都是调整货币政策，但由于背景和目的不同，实际上可分为衰退式降息和预防式降息。

目前市场预计美联储年内将开展的降息更类似预防式降息。

如此说来，虽然降息可参考的历史经验颇多，但找对“参照系”比较关键。从美当前的经济背景来看——降息前经济放缓但并未衰退，1995年和2019年的情况更具有可比性。

因此，我们可以看到，尽管降息的确会影响市场情绪，但不必对美元降息过于恐慌。

本轮降息预期并不意味着美国经济即将进入衰退，相反，这可能是为了保持经济增长和稳定所做的谨慎调整。

诺贝尔经济学奖获得者、“现代投资组合之父”马科维茨曾说过，“资产配置是投资市场唯一的免费午餐”。

利用不同性质的资产科学分散配置，在追求资产增值的同时力求降低投资组合的风险。

所以，将资产配置到不同的国家和货币中，分散单一市场或货币带来的风险，成为当下的共识。

美元作为全球最主要的储备货币之一，其资产与其他国家的资产相关性较低。且在全球经济不确定性增加或金融市场动荡时，美元往往会受到投资者的青睐，其汇率和资产价值相对稳定甚至升值。

因此，配置美元资产可以在一定程度上保护投资者的资产价值，实现保值增值。

美国大约3亿人口，不到世界的1/20，但是创造了全球1/4的GDP。

美国参与了全球13%的国际贸易，但全球一半的国际贸易以美元结算。比如中国从巴西进口大豆，从阿联酋进口石油，从印度进口黄金，我们都需要支付美元。

除了欧洲内部贸易以欧元为主，在亚太和其它地区贸易，美元占据绝对优势。以美元结算意味着这些商品的价格与美元挂钩。

用美元购买大宗商品，仅有市场风险。而其它货币购买大宗商品，既面临市场风险，又面临汇率风险。

对于国内中产、高净值家庭，为什么一定要配置美元资产？

首先，国内的投资渠道相对受限，缺乏多样化的资产配置产品，导致家庭财富的保值增值面临挑战。

通过美元投资全球优质资产，不仅可以获得更高的收益，还能有效对冲汇率和地域风险。

全球资产配置的核心在于跨资产类别的配置，这种策略可以将风险降低多达46%。

近年来，中国高净值人群的投资方式逐渐从单一走向多元化。面对未来可能出现的“黑天鹅”事件，单一的投资方式可能会带来巨大损失。

因此，越来越多的中国投资者选择进行全球资产配置，以显著对冲风险，确保财富的稳健增长。

此外，当前美元利率较高，在窗口期，买入美元资产也可以享受很高的票息收入。

在美元资产配置中，许多人关注美元定存、美股市场、美债市场等传统选择，却往往忽略了一项潜在收益可观的优质资产——香港保险。

香港保司全球投资，背靠发达的美元资本市场，潜在收益可观，可以根据不同的产品类型配置不同的投资比例，最大化分散风险。

一般香港分红储蓄险，会拿约20%-30%的保费投资债券这类固收资产，剩下的60%-70%用于投资美股、基金等权益类资产。

当前，美国联邦基准利率处于较高水平，使得香港保险产品中包含的高息美债成为投资者的稳健选择。

美联储降息将引发各类资产的连锁反应，您的投资策略是否已做好应对准备？现在是重新审视和优化家庭资产配置的关键时刻。

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